Stock Options Maturity

Opções de negociação Esta é uma introdução à negociação de opções. Esta página se concentra em opções simples de baunilha, (coloca e chamadas) e deve servir como uma visão geral de como as opções são construídas, a terminologia das opções e a forma como as opções são obtidas. Outros artigos no Guia de Opções de investimento incluem. O que é uma Opções de Opções pode ser confuso porque eles adicionam outro nível de complexidade ao investimento. Eles também têm uma terminologia única que deve ser dominada para entender o que representa um contrato de opção particular. Talvez o mal-entendido mais comum para as novas opções, é a idéia de que nenhuma ação da mudança de segurança subjacente quando uma opção é escrita ou comprada uma opção não passa de um contrato entre duas partes. As opções são um tipo de segurança financeira, assim como ações. Títulos e fundos mútuos. E pode ser comprado e vendido com a mesma facilidade que se compra e vende ações. As opções são conhecidas como investimentos em derivativos porque seu valor é derivado do valor do estoque subjacente (ao comprar ou vender opções sobre ações) ou commodity (quando compra ou venda opções em futuros de commodities). Geralmente, as opções são usadas como uma ferramenta para fazer investimentos mais alavancados em títulos comuns. Porque eles são menos dispendiosos do que o ativo subjacente, o retorno percentual relativo que pode ser alcançado através de opções é significativamente maior do que no único subjacente. O gráfico abaixo mostra exatamente isso. Com o advento dos corretores on-line de baixa comissão oferecendo opções, está se tornando mais fácil investir em opções. Isso é bom para os investidores de varejo, pois permite que eles aproveitem os dois principais benefícios das opções de negociação: versatilidade para responder a qualquer situação do mercado e alavancagem. Também é uma situação potencialmente perigosa, uma vez que as opções, especialmente as opções individuais, geralmente implicam mais riscos do que a segurança subjacente e esse risco é ampliado quando os investidores não sabem como investir em opções adequadamente. O objetivo deste guia é educar os investidores sobre como as opções são preços e como usar opções para aumentar as metas de investimento atuais. Termos importantes da opção Exercitar a opção - Esta é a compra ou venda do ativo subjacente através do contrato de opção. Preço de greve ou exercício - Este é o preço fixo no contrato de opção em que o detentor (investidor) pode comprar ou vender o ativo subjacente (por exemplo, estoque). Data de validade - A data de vencimento da opção que a opção não existe após essa data. Tipos de opções de chamadas e colocações As chamadas e colocações são os dois tipos de opções simples de baunilha e as posições de opções mais avançadas são construídas usando uma combinação de chamadas e colocações. American vs European Existem também dois tipos de opções padrão de colocação e chamada, conhecidas como opções americanas e opções europeias. A diferença entre os dois não tem nada a ver com a geografia física, mas sim como e quando as opções podem ser exercidas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração do contrato de opção, enquanto as opções europeias só podem ser exercidas na data de validade. As opções negociadas publicamente sobre as bolsas são quase sempre opções americanas, enquanto as opções que são negociadas em balcão são principalmente opções européias. Componentes de um Contrato de Opção Um Comprador e um Vendedor: O vendedor ou escritor de uma opção de compra é obrigado a vender ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. O vendedor ou escritor de uma opção de venda é obrigado a comprar as ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. Se o comprador optar por não exercer sua opção até a data de validade, nenhuma das partes mantém qualquer outra obrigação. Na maioria dos casos, um contrato de opção representa o direito de comprar ou vender 100 ações do título subjacente. As divisões de ações e ações corporativas podem alterar o número de ações que representa um contrato de opção. Os compradores de chamadas são otimistas sobre a segurança subjacente e possuir uma chamada é equivalente a ter uma posição longa no subjacente. Os vendedores de chamadas são neutros ou baixos na segurança subjacente e buscam lucrar com a compra de compradores de chamadas premium. Os compradores de compra são baixos sobre a segurança subjacente e possuir uma colocação é semelhante ao curto prazo do subjacente. Os vendedores são neutros ou otimistas na garantia subjacente e novamente olham para lucrar com o prémio da opção. Um Ativo Subjacente: Todas as opções requerem algum outro ativo, cujo preço determina o retorno da opção. As opções são mais comumente escritas em ações, mas também podem ser feitas para títulos e outros tipos de títulos. Preço de opção: Preço de exercício: o preço de exercício é o preço acordado no qual uma opção compradora pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) a garantia subjacente. Para opções simples de baunilha, o preço de exercício é uma parte fixa do contrato de opção e não muda durante a vida útil da opção. Quando uma opção é exercida, o que significa que o título subjacente é comprado ou vendido pelo comprador da opção, é exercido ao preço de exercício. Data de expiração: as opções são compradas ou vendidas por um determinado período de tempo e, portanto, têm uma data de validade. Após essa data, a opção comprador perde seu direito de comprar ou vender o estoque eo vendedor da opção é liberado de suas obrigações. Para opções sobre ações, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês e as opções expiram no terceiro sábado. Por exemplo, se alguém comprou as opções de compra de 08 de julho na IBM, o último dia de negociação para essas opções seria 18 de julho de 2008 e eles expiram em 19 de julho de 2008 Pagamentos de opção Para opções de colocação e chamada padrão, a recompensa para o titular da opção é relativamente simples. Tenha em atenção que, ao falar sobre recompensas de opção, é convenção ignorar o preço da opção e considerar apenas o montante de dinheiro que o detentor obtém para manter o contrato até o vencimento. Opções de chamada O titular de uma opção de compra só executará a opção se, no vencimento, o preço atual do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Se for esse o caso, o titular da chamada pode comprar ações ao preço de exercício e vender ações ao preço de mercado, compensando a diferença como lucro. No caso de o preço de exercício ser superior ao preço do activo subjacente no momento do vencimento, a opção de compra é inútil - o detentor preferiria comprar o activo ao preço de mercado actual e, assim, não exerceria a opção. A remuneração de uma opção de compra de plain-vanilla no vencimento é, onde CT representa o valor da chamada no prazo de vencimento, T, K representa o preço de exercício e ST é o preço do estoque subjacente no tempo T. O gráfico abaixo mostra a Relação entre o pagamento de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Opções de venda O titular de uma opção de venda tem o direito (mas não a obrigação) de vender ações do ativo subjacente ao preço de exercício no vencimento. Como tal, só é rentável para o titular fazê-lo se eles podem vender as ações quando o preço de exercício for maior que o preço de mercado no vencimento. O valor de uma opção de venda no vencimento é, onde P T é o valor da opção de venda no tempo T, K é o preço de exercício e S T é o preço do ativo subjacente no vencimento. O gráfico abaixo mostra o relacionamento entre a recompensa de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Preço de opção Um valor de opção e pagamento está diretamente relacionado ao preço e à volatilidade de um ativo subjacente, bem como fatores como a proximidade com a data de validade. As opções podem ser avaliadas usando diferentes métodos de avaliação, incluindo o popular modelo Black-Scholes que usa muitas variáveis ​​para calcular o valor estimado de uma opção. Quando alguém compra 1 opção de compra em um estoque que expira em 1 ano, o valor da opção aumentará à medida que a segurança subjacente aumenta. Ao mesmo tempo, a opção perderá lentamente o valor do tempo à medida que o tempo avança e a opção se aproxima da data de validade. A maioria das opções expira sem valor na vencimento porque eles estão fora do dinheiro. Uma opção de compra é considerada fora do dinheiro quando o preço da ação subjacente está sendo negociado abaixo do preço de exercício da opção. Por outro lado, uma opção de venda é considerada fora do dinheiro quando o preço da ação subjacente está negociando acima do preço de exercício da opção. O preço de um contrato de opção particular consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco para uma opção de compra é o preço do título subjacente menos o preço de exercício. Como as opções de venda são o oposto das opções de compra, o valor intrínseco de uma opção de venda é o preço de exercício menos o preço do subjacente. O valor de tempo é o valor da opção premium que pode ser atribuído ao tempo restante até o vencimento e é simplesmente a opção premium menos o valor intrínseco. Os prémios de opção são determinados utilizando equações matemáticas complexas que levam em consideração o preço do título subjacente, preço de exercício, tempo de vencimento e, mais importante, volatilidade do título subjacente. Veja a página de preços da opção para obter mais informações. Ignore a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. O uso deste site está sujeito a expressos Termos de Serviço. Política de Privacidade. E Isenção de responsabilidade. Ao continuar após esta página, você concorda em respeitar estes termos. 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Outros, como os swaps de taxa de juros, consistem em uma série de fluxos de caixa com o final ocorrendo no vencimento. O prazo de vencimento de um depósito é a data em que o principal é devolvido ao investidor. Os juros às vezes são pagos periodicamente durante a vigência do depósito ou no vencimento. Muitos depósitos interfinanceiros são durante a noite, incluindo a maioria dos depósitos em euros, e uma maturidade de mais de 12 meses é rara. No vencimento de um investimento de renda fixa, como uma obrigação, o mutuário é obrigado a reembolsar o valor total do principal em circulação mais qualquer interesse aplicável ao credor. O não pagamento no vencimento pode constituir um incumprimento, o que afetaria negativamente a classificação de crédito dos emissores. O prazo de vencimento de um investimento é uma consideração primordial para o investidor, uma vez que deve corresponder ao seu horizonte de investimento. Por exemplo, uma pessoa que está economizando dinheiro para o adiantamento em uma casa que ele pretende comprar dentro de um ano seria indesejável para investir em um depósito de prazo de cinco anos e, em vez disso, deveria considerar um fundo do mercado monetário ou um Depósito a prazo de um ano. Derivados O prazo de vencimento também pode ser usado com referência a instrumentos derivados, como opções e warrants. Mas é importante distinguir a maturidade da data de validade. Para uma opção, a data de validade é a última data em que uma opção de estilo americano pode ser exercida e a única data em que uma opção de estilo europeu pode ser exercida a data de vencimento é a data em que a transação subjacente se liquida se a opção É exercido. O prazo de vencimento ou prazo de vencimento de um warrant é a última data em que pode ser exercido para comprar o estoque subjacente ao preço de exercício. O prazo de vencimento de um swap de taxa de juros é a data de liquidação do conjunto final de fluxos de caixa. Câmbio A data de vencimento de uma transação cambial no local é de dois dias úteis, com exceção do dólar americano versus transações em dólares canadenses, que se liquidam no próximo dia útil. Nessa data, a empresa A paga a moeda A para a empresa B e recebe a moeda B em troca. A data de vencimento em uma taxa de câmbio ou swap em moeda estrangeira é a data em que ocorre a troca final de moedas, pode ser algo maior que o local.